隨著銀行2021年半年報的陸續(xù)披露，展示其盈利能力的重要指標——凈息差的情況也隨之浮出水面。從已公布的銀行上半年的業(yè)績來看，多家銀行上半年凈息差較去年同期有所下降。

原因：減費讓利優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)等因素所致

銀行凈息差為何會收窄?從目前銀行高管的回應來看，“今年上半年為實體經(jīng)濟讓利”被頻頻提及。其中，招商銀行表示，一方面是政策環(huán)境要繼續(xù)支持實體經(jīng)濟減費和讓利;另外，當前還要優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，比如支持制造業(yè)貸款和中小企業(yè)貸款。因為這些企業(yè)當前經(jīng)營還比較困難，對企業(yè)融資成本要求都比較低，商業(yè)銀行對這些行業(yè)的貸款處于利率偏低的時期。

平安銀行首席財務官項有志在中期業(yè)績發(fā)布上解釋，凈息差出現(xiàn)收窄主要有三個原因，一是響應國家號召，降低實體經(jīng)濟的融資成本;二是市場環(huán)境變化，資產(chǎn)收益率略有降低;三是主動調(diào)整資產(chǎn)負債表，除了負債端以外，資產(chǎn)端也在主動調(diào)整結(jié)構(gòu)，在整個信貸組合里面更強調(diào)穩(wěn)健經(jīng)營。

不過，也有銀行的凈息差逆勢提升。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，寧波銀行凈息差為2.33%，同比上升8個基點;南京銀行2021年上半年實現(xiàn)凈息差1.91%，同比上升5個基點;江蘇銀行凈息差為2.29%，同比提升19個基點。江蘇銀行表示一是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)優(yōu)。受益于良好的區(qū)域環(huán)境和較好的綜合服務能力，信貸需求、項目儲備相對充裕，在支持實體經(jīng)濟的同時，保持了良好的自身可持續(xù)發(fā)展能力，貼現(xiàn)資產(chǎn)占比趨降，零售戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進，高收益零售貸款占比上升對整體定價的支撐成效進一步顯現(xiàn)。二是有效壓降負債成本，多元化拓展低成本一般性存款來源，“價量齊控”降低結(jié)構(gòu)性存款占比，有效壓降同業(yè)負債成本，存款付息率、計息負債綜合成本進一步下降。

趨勢：凈息差短期反彈空間小

未來凈息差將如何走?在低利率、資產(chǎn)收益率下降的宏觀環(huán)境下，有上市銀行管理層預計，最近兩年的凈息差還將持續(xù)收窄。東吳證券分析，上半年凈息差仍然疲弱，但符合市場預期。考慮目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒有反彈空間，預計2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

為應對凈息差收窄壓力，銀行提出的解決策略主要集中在兩個方面：一是優(yōu)化資產(chǎn)負債表、壓降負債端成本;二是大力提振中間業(yè)務收入，提高輕資本的非息收入占比。