摩通發(fā)研報指，李寧(2331.HK)上半年業(yè)績理想，對其品牌力量更有信心，相信公司有能力進(jìn)一步提升市場份額并改善營運效率。公司今年銷售增長指引為40-49%，跑贏同業(yè)，并期望今年凈利潤率將達(dá)16-17.5%，高于該行預(yù)期，摩通相信凈利潤率擴張將支持公司毛利率改善。第三季以來公司線下零售去化率按年提升，即使是過去十日受疫情困擾零售去化率仍達(dá)35%左右，此外公司行政總裁亦有分享更多改善效益的詳情，該行相信李寧的增長將受惠品牌價值等，將公司2021-23年盈利預(yù)測升11-12%，目標(biāo)價由100港元升至110港元，評級“增持”，重申為該行首選。該股現(xiàn)報89.8港元，最新市值2240億港元。