這是一筆關(guān)于川、渝地產(chǎn)“一哥”之間的交易。

12月23日晚間，藍(lán)光發(fā)展（600466）公告稱，公司下屬全資子公司四川藍(lán)光和駿實(shí)業(yè)有限公司及成都均鈺企業(yè)管理有限公司，計(jì)劃將其擬持有的重慶煬玖商貿(mào)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱重慶煬玖)100%股權(quán)對(duì)價(jià)1元轉(zhuǎn)讓給重慶悅寧山企業(yè)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱重慶悅寧山)。

啟信寶顯示，重慶悅寧山有兩個(gè)股東，分別為重慶天酬企業(yè)管理有限公司和北京孺子牛管理咨詢有限責(zé)任公司，雙方持股比例分別為50%。而穿透股權(quán)信息后顯示，重慶天酬企業(yè)管理有限公司背后的實(shí)際控制人為重慶金科巫宸房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，最終的實(shí)際控制人為金科地產(chǎn)。

值得注意的是，此次交易采用承債式收購(gòu)的方式進(jìn)行，金科在以1元獲得藍(lán)光發(fā)展三個(gè)項(xiàng)目的同時(shí)，還要負(fù)責(zé)解除藍(lán)光擔(dān)保義務(wù)20.40億元和回購(gòu)義務(wù)14.20億元，另外3億元擔(dān)保義務(wù)雙方另行協(xié)商解決。

不過(guò)，在該交易公告發(fā)出的當(dāng)晚，上交所對(duì)藍(lán)光發(fā)展的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)一事發(fā)出了問(wèn)詢函。

1元轉(zhuǎn)讓三項(xiàng)目，總價(jià)值數(shù)十億

根據(jù)公告，此次交易涉及的三個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目分別為重慶未來(lái)城104畝項(xiàng)目、重慶芙蓉公館項(xiàng)目、天津津南小站665畝項(xiàng)目。

公開(kāi)信息顯示，上述三個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目均是藍(lán)光于2019年取得。

具體來(lái)看，2019年藍(lán)光發(fā)展下屬控股子公司天津藍(lán)光小站文旅娛樂(lè)發(fā)展有限公司通過(guò)天津土地交易中心公開(kāi)掛牌競(jìng)得位于天津市津南區(qū)小站鎮(zhèn)6宗土地，土地面積約664.73畝，成交總價(jià)合計(jì)19.604億元。此舉也意味著天津津南區(qū)小站鎮(zhèn)水果俠產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目正式確權(quán)，這是繼都江堰、昆明后，水果俠星球正式進(jìn)駐的第三座城市。

同年3月29日，藍(lán)光又連下兩城，摘得重慶空港新區(qū)兩宗地塊。其中，北區(qū)兩路組團(tuán)I標(biāo)準(zhǔn)分區(qū)I20/04號(hào)宗地，土地面積約86.10畝，總價(jià)5.54億元，即如今的藍(lán)光 芙蓉公館項(xiàng)目；渝北區(qū)兩路組團(tuán)I標(biāo)準(zhǔn)分區(qū)I21-1/04號(hào)宗地，土地面積約104.34畝，總價(jià)5.65億元，即藍(lán)光 未來(lái)城項(xiàng)目。

截至目前，重慶未來(lái)城項(xiàng)目、重慶芙蓉公館均處于停工狀態(tài)；天津津南小站項(xiàng)目部分處于“準(zhǔn)現(xiàn)房”狀態(tài)，另有部分未開(kāi)發(fā)用地。

此次交易受讓方重慶悅寧山，通過(guò)股權(quán)穿透后信息顯示，正是由金科地產(chǎn)持股50%。

不過(guò)需要注意的是，由于出現(xiàn)階段性流動(dòng)性緊張及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，部分金融機(jī)構(gòu)及合作方向藍(lán)光發(fā)展提起了訴訟或仲裁。近期藍(lán)光發(fā)展涉司法案件達(dá)297件，訴訟涉案金額合計(jì)24.8億元。

其中12月初，因票據(jù)追索權(quán)糾紛，藍(lán)光發(fā)展被金科股份（000656）旗下重慶兩江新區(qū)科易小額貸款有限公司、重慶市金科商業(yè)保理有限公司起訴至法院。

據(jù)藍(lán)光發(fā)展公告，此次交易經(jīng)雙方一致確認(rèn)，采用承債式收購(gòu)的方式進(jìn)行，由受讓方負(fù)責(zé)解除公司擔(dān)保義務(wù)20.40億元和回購(gòu)義務(wù)14.20億元，另外3億元擔(dān)保義務(wù)由雙方另行協(xié)商解決。以具有證券期貨從業(yè)資格的評(píng)估事務(wù)所出具的評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)，各方達(dá)成一致，重慶悅寧山收購(gòu)公司所持重慶煬玖100%股權(quán)的對(duì)價(jià)為1元，并由股權(quán)收購(gòu)?fù)瓿珊蟮墓纠^續(xù)承擔(dān)協(xié)議約定的標(biāo)的負(fù)債。

一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，此次交易符合國(guó)家鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)房企并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的政策導(dǎo)向，在一定程度上也是獲得了金融機(jī)構(gòu)的大力支持，包括項(xiàng)目自身貸款的展期、新增債務(wù)的投放、融資成本等。“目前三個(gè)項(xiàng)目剩余貨值達(dá)到數(shù)十億元，無(wú)論是對(duì)藍(lán)光發(fā)展債務(wù)緩解還是對(duì)金科一段時(shí)間的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)都可以發(fā)揮較大的撬動(dòng)作用。”

上交所“五連問(wèn)”

不過(guò)，在該交易公告發(fā)出的當(dāng)晚，上交所對(duì)藍(lán)光發(fā)展的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)一事發(fā)出了問(wèn)詢函，要求藍(lán)光發(fā)展及相關(guān)方核實(shí)并補(bǔ)充披露關(guān)于交易對(duì)價(jià)、關(guān)注標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估、交易對(duì)手方、審議程序和公司擔(dān)保義務(wù)等五個(gè)問(wèn)題。

關(guān)于交易對(duì)價(jià)。根據(jù)公告，本次轉(zhuǎn)讓前，藍(lán)光發(fā)展將對(duì)重慶煬玖進(jìn)行資產(chǎn)重組，模擬重組后包括重慶煬玖及其下屬重慶未來(lái)城項(xiàng)目、重慶芙蓉公管項(xiàng)目以及天津小站等項(xiàng)目。重慶煬玖模擬交易后的賬面凈資產(chǎn)為14.84億元，而本次交易作價(jià)僅為1元。

對(duì)此，上交所要求其說(shuō)明交易作價(jià)僅為1元的原因及合理性，該交易安排是否損害上市公司利益；結(jié)合本次交易對(duì)價(jià)與賬面價(jià)值差異情況，說(shuō)明藍(lán)光發(fā)展前期對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的減值計(jì)提是否充分，是否存在資產(chǎn)不實(shí)或高估資產(chǎn)的情況，并自查除上述資產(chǎn)之外，藍(lán)光發(fā)展其他資產(chǎn)是否存在前期減值計(jì)提不充分的情形。請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

另外，關(guān)于交易對(duì)手方的信息核實(shí)。根據(jù)公告，交易對(duì)手方重慶悅寧山成立于2021年12月13日，注冊(cè)資本僅10萬(wàn)元。對(duì)此藍(lán)光發(fā)展須穿透披露重慶悅寧山的股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東背景、實(shí)際控制人，以及資金來(lái)源等基本情況。

按照藍(lán)光發(fā)展此前披露的公告信息，此次轉(zhuǎn)讓旗下資產(chǎn)的交易預(yù)計(jì)減少藍(lán)光發(fā)展當(dāng)期凈利潤(rùn)約14.88億元，占2020年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的45.06%，本次交易無(wú)需提交公司董事會(huì)和股東大會(huì)批準(zhǔn)。

上交所要求藍(lán)光發(fā)展須補(bǔ)充披露本次交易已履行的內(nèi)部決策程序及主要決策人員，相關(guān)人員與交易對(duì)手方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排；結(jié)合本次交易對(duì)公司業(yè)績(jī)的大幅影響，說(shuō)明本次交易無(wú)需提交董事會(huì)、股東大會(huì)審議的原因及合理性，是否存在審議程序不到位的情形。請(qǐng)獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)發(fā)表意見(jiàn)。

就上述問(wèn)題，上交所要求藍(lán)光發(fā)展在12月31日之前以書(shū)面形式回復(fù)。

截至12月24日收盤(pán)，藍(lán)光發(fā)展股價(jià)報(bào)2.14元/股，跌幅8.94%，最新市值為64.95億元。

記者|陳利