摩根大通發(fā)表評(píng)級(jí)報(bào)告指，新城悅服務(wù)(1755.HK)核心凈利潤(rùn)按年增57%至6.78億元人民幣，高于該行預(yù)期的2%，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)不俗，惟公司在房地產(chǎn)美元債券出現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)1.99億元人民幣的未實(shí)現(xiàn)虧損。一旦實(shí)現(xiàn)，會(huì)導(dǎo)致公司今年凈利潤(rùn)下跌16%。公司的機(jī)會(huì)成本是資金用于收購(gòu)合併，反之有機(jī)會(huì)提高今年盈利2%。雖然該股價(jià)值被低估，但定位不吸引，該行維持其“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由11.5港元下調(diào)至10港元，意味著相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率7倍。

關(guān)鍵詞： 新城悅服務(wù) 核心凈利潤(rùn) 按年增長(zhǎng) 高于預(yù)期