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近日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監管總局、中國證監會聯合印發《關于領取個人養老金有關問題的通知》，進一步豐富了個人養老金的領取情形，并明確了具體的操作辦法，自9月1日起開始實施。個人養老金制度的靈活性進一步增強，能夠更好地滿足廣大參與者對領取個人養老金的多樣化需求。

目前，個人養老金實行個人賬戶制，堅持自愿原則，繳費由參加人個人承擔，買什么、什么時候買也由參加人自主決定，如購買符合規定的儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、公募基金等金融產品等。參加者開了戶、繳了費之后，一個關鍵問題出現了，能否選到符合自身養老需求的儲蓄、理財產品？

回答這個問題，首先要明確個人養老金制度參與者的基本金融需求。參與者并非為了追求超高收益或者短期暴富，而是從長遠計，給退休后的自己提前儲備一份資產，以備不時之需。這就要求養老理財產品堅守“養老屬性”不跑偏，實現長期投資、穩健投資。

如何才能做到“長投”？金融機構要樹立長期投資理念，注重產品的長期保值特點，避免資金在短期內“快進快出”。為此，要進一步優化考核機制。以公募基金產品為例，相關規定已明確提出，基金管理人、基金銷售機構應當建立長周期考核機制，對個人養老金投資基金業務、產品業績、人員績效的考核周期不得短于5年；與此同時，基金評價機構應當堅持長期評價原則，業績評價期限不得短于5年，不得使用單一指標進行排名或評價，不得進行短期收益和規模排名。

在“長投”的基礎上，實現穩健投資至關重要。接下來，金融機構要強化投資研究能力，審慎研判金融市場走勢，確保各類型產品按照策略定位穩健運作，有效滿足養老理財投資者的保值增值需求。

以銀行理財產品為例，目前部分金融機構已開展相關嘗試，在堅持長期限管理的同時，適度配置權益類資產，博取長期向上收益彈性，再結合大類資產分散配置，嚴控風險、確保資金安全，由此實現養老理財產品的收益性、安全性均衡。《中國銀行業理財市場半年報告（2025年上）》顯示，截至今年6月末，據測算，個人養老金理財產品為個人養老金份額的投資者實現收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

養老理財產品還要契合投資者的全生命周期需求，這也對產品的精細度提出了更高要求。在個人養老金制度的參與者中，有相當一部分群體是“備老人群”，也就是“上有老、下有小”的中年人，以及部分青年人，他們處在不同的年齡階段，擁有不同的從業背景、風險偏好特征，其養老金融需求天然存在差異性。理想的養老金融產品體系是“你想要的我都有”，即覆蓋投資者的全生命周期。接下來，如何進一步提升產品的精細度、增加產品的吸引力，是金融機構需要認真研究的一項重要課題。

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