進(jìn)入2021年以來(lái)，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債進(jìn)行資本補(bǔ)充延續(xù)了去年以來(lái)的熱度。在剛剛過(guò)去的1月份，已有多家銀行成功發(fā)行二級(jí)資本債，無(wú)論是發(fā)行數(shù)量還是發(fā)行規(guī)模均較去年1月份有所增長(zhǎng)，尤其是今年1月份的發(fā)行規(guī)模高達(dá)410億元，而去年同期僅為14億元。

國(guó)海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年1月份以來(lái)，銀行二級(jí)資本債發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均較去年同期明顯增加，延續(xù)了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年疫情發(fā)生后，銀行資本金消耗較快，二級(jí)資本債和永續(xù)債已成為不少銀行補(bǔ)充資本金的重要方式。在監(jiān)管層關(guān)于“拓寬銀行資本金發(fā)行渠道”政策的引導(dǎo)下，發(fā)行二級(jí)資本債仍將是眾多銀行后續(xù)融資的重要工具之一。

3家上市銀行合計(jì)發(fā)行410億元二級(jí)資本債

剛剛過(guò)去的2020年，商業(yè)銀行發(fā)行二級(jí)資本債的范圍和力度持續(xù)增加。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年共有57家銀行發(fā)行71只二級(jí)資本債，累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)6000億元大關(guān)，達(dá)6112.9億元。

進(jìn)入2021年后，銀行發(fā)行二級(jí)資本債的熱情不減。據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)披露的信息顯示，今年1月份，已有工商銀行、渤海銀行和晉商銀行成功發(fā)行二級(jí)資本債，發(fā)行規(guī)模分別為300億元、90億元和20億元;3家銀行合計(jì)發(fā)行二級(jí)資本債達(dá)410億元。

與之相比，2020年同期發(fā)行二級(jí)資本債的銀行僅有2家，合計(jì)發(fā)行規(guī)模僅為14億元。對(duì)比可見(jiàn)，不僅今年首月發(fā)行二級(jí)資本債的銀行數(shù)量超過(guò)去年同期，發(fā)行規(guī)模更是出現(xiàn)激增，達(dá)到去年同期的29.29倍。

信息顯示，上述3家發(fā)債銀行的評(píng)級(jí)均較高，主體信用評(píng)級(jí)均為“AAA”，評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”。此外，工商銀行及渤海銀行此次發(fā)行二級(jí)資本債券的信用等級(jí)為“AAA”，晉商銀行此次發(fā)行二級(jí)資本債券的信用等級(jí)為“AA+”。

在加快商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的背景下，通過(guò)發(fā)行二級(jí)資本債券補(bǔ)充資本的形式正在被越來(lái)越多的商業(yè)銀行所重視。郵儲(chǔ)銀行日前對(duì)外發(fā)布公告稱(chēng)，董事會(huì)同意在取得股東大會(huì)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的前提下，未來(lái)兩年內(nèi)發(fā)行不超過(guò)1500億元的二級(jí)資本債。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，部分銀行特別是中小銀行由于面臨較大的資本補(bǔ)充壓力，需要提升資本充足率持續(xù)滿足監(jiān)管要求。二級(jí)資本債作為銀行外源性資本補(bǔ)充工具，雖然無(wú)法補(bǔ)充核心一級(jí)資本和一級(jí)資本，但因其發(fā)行相對(duì)便利，仍是銀行補(bǔ)充資本最主要的方式之一。

已發(fā)行二級(jí)資本債的銀行也在發(fā)行公告中表示，二級(jí)資本債的市場(chǎng)化發(fā)行具有一定的資金成本優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，有助于快速補(bǔ)充資本總額。

今年1月份發(fā)行二級(jí)資本債的3家銀行均為上市銀行，除“A+H”股上市的工商銀行外，渤海銀行與晉商銀行均為H股上市銀行。靳毅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱(chēng)，前期受“包商銀行減計(jì)”的影響，機(jī)構(gòu)在投資銀行二級(jí)資本債時(shí)要求變高，導(dǎo)致部分中小銀行發(fā)行二級(jí)資本債受到一定影響。未來(lái)，打破剛兌信仰是銀行業(yè)發(fā)展的大方向，中小銀行發(fā)行二級(jí)資本債也會(huì)相應(yīng)出現(xiàn)分化。“但也不必過(guò)分悲觀，隨著市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的下降，后續(xù)中小銀行發(fā)行二級(jí)資本債的數(shù)量也會(huì)邊際性回暖。”

“補(bǔ)血”工具多樣化 銀行補(bǔ)充資本屢有斬獲

除了二級(jí)資本債方興未艾外，進(jìn)入2021年后，隨著商業(yè)銀行對(duì)資本補(bǔ)充力度的持續(xù)加大，作為外源性資本補(bǔ)充的IPO、定增、永續(xù)債等發(fā)行途徑也在1月份各有斬獲。

2021年1月21日，重慶銀行完成A股上市申購(gòu)，近期將上市交易。此次重慶銀行公開(kāi)發(fā)行A股約3.47億股，約占發(fā)行后總股本的10%;每股發(fā)行價(jià)格為10.83元，遠(yuǎn)高于該行每股6港元的H股發(fā)行價(jià)。通過(guò)此次A股發(fā)行，重慶銀行實(shí)際募資37.63億元。

2013年11月份，重慶銀行完成H股上市。此次成功發(fā)行A股后，不但使A股上市銀行數(shù)量增至38家，重慶銀行也將成為第15家“A+H”股上市銀行。此外，上海農(nóng)商行、齊魯銀行、紹興瑞豐農(nóng)商行的A股IPO均已過(guò)會(huì)，年內(nèi)或?qū)⒂懈嘀行°y行登陸A股市場(chǎng)。

另有多家商業(yè)銀行的永續(xù)債和定增方案在1月份成功發(fā)行或獲批通過(guò)。在監(jiān)管部門(mén)大力支持銀行多渠道補(bǔ)充資本的背景下，商業(yè)銀行的“補(bǔ)血”工具也愈發(fā)多樣化。

業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前銀行的“補(bǔ)血”途徑越走越寬，涵蓋多種資本補(bǔ)充工具，一方面有利于銀行特別是中小銀行提升自身資本實(shí)力，另一方面有利于銀行開(kāi)展中長(zhǎng)期業(yè)務(wù)，增強(qiáng)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。