以鋰電為代表的新能源板塊成為近期市場的熱門賽道，大量資金涌入，推動相關個股股價屢創(chuàng)新高。機構認為，在新能源汽車高景氣度持續(xù)下，國內外政策的明確支持以及最近市場情緒導致大量資金轉移到新能源板塊。與此同時，在市場需求日益增長的背景下，包括新能源整車、上游鋰電材料在內的上市公司則正在加速擴張產(chǎn)能。

行業(yè)快速發(fā)展

產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益

當前，國內新能源汽車銷量和滲透率均呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年中國市場新能源汽車銷量131萬輛，滲透率5.2%。2021年1-6月，國內新能源汽車銷量達到119萬輛，同比增長225%，至6月底新能源汽車滲透率提升至12.7%。此外，根據(jù)我國發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2021-2035》，至2025年國內新能源汽車滲透率目標為20%。

從上半年的數(shù)據(jù)來看，國內新能源汽車的發(fā)展速度遠超預期。東吳證券分析指出，按照當前的增速展望，2025年國內新能源汽車年銷量將超過1200萬輛。華泰證券認為，在全球新能源汽車市場的進一步發(fā)展的大背景下，競爭優(yōu)勢明顯的新能源汽車供應商有望持續(xù)受益。

二級市場上，受益于新能源汽車的高速發(fā)展，多家上市公司股價近日接連上揚。其中，比亞迪在上周收獲兩個漲停板，股價突破300元關口，并在8月6日盤中創(chuàng)下每股317.3元的歷史新高。自今年5月以來，比亞迪區(qū)間漲幅已經(jīng)累計超過90%。公司近日公布的7月份產(chǎn)銷快報顯示，當月新能源車銷量為50057輛，再創(chuàng)新高，同比增長262.7%，占全系車型銷量近87.95%。

另一方面，幾家造車新勢力近日陸續(xù)公布7月銷量數(shù)據(jù)顯示，小鵬、理想、蔚來汽車交付量同比均實現(xiàn)大幅增長。機構表示，新能源汽車已從補貼驅動跨越至市場驅動，步入了高速成長階段，全球景氣度持續(xù)共振向上。

在新能源汽車炙手可熱的背景下，基金公司也在加緊對新能源賽道的布局。基金二季報顯示，公募基金二季度明顯加倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等股票成為基金加倉的重要對象。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，寧德時代已成為公募基金第二大重倉股，被多只明星基金重倉或者增持。

銀河證券分析認為，在產(chǎn)銷超預期增長和政策利好的刺激下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈景氣度與未來發(fā)展趨勢確定性不斷提升。國盛證券認為，新能源汽車銷量高增，產(chǎn)業(yè)步入加速滲透期。按照目前趨勢，增長速度在未來幾年將進一步加快。

市場供不應求

車企和鋰電巨頭紛紛擴產(chǎn)

在交付量持續(xù)增長的同時，造車新勢力也在不斷擴產(chǎn)以滿足快速增長的市場需求。7月31日，小鵬汽車宣布武漢一處規(guī)劃產(chǎn)能10萬輛的項目正式啟動，達產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)值300億元以上。今年5月，蔚來汽車與江淮汽車也達成合作協(xié)議。8月7日，中概股開心汽車大漲近90%。公司此前宣布，在中國電動汽車市場快速增長的背景下，決定成立新能源汽車部門，組建新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)和營銷等團隊。

自今年二季度起，由于新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)持續(xù)超出市場預期，上游電池和電池材料都處于供不應求的狀態(tài)。卓創(chuàng)資訊8月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近10日內，工業(yè)級碳酸鋰上漲5000元/噸，電池級碳酸鋰上漲4500元/噸。該機構認為，終端消費市場對于鋰電池及上游原材料市場需求量將進一步提升，下半年碳酸鋰價格或將保持偏強運行。

基于此，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰電巨頭擴產(chǎn)動作不斷。8月6日，蔚藍鋰芯在互動平臺表示，張家港鋰電池二期項目處于設備安裝階段，預計10月份投產(chǎn)。7月26日，國軒高科宣布在合肥廬江投建年產(chǎn)20萬噸的動力電池高端正極材料項目，建成后預計年產(chǎn)值達100億元。此外，繼寧德時代、億緯鋰能加碼動力電池產(chǎn)能布局之后，贛鋒鋰業(yè)近日宣布擬84億元投建年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項目。

此外，近日鋰電上市公司接連登陸科創(chuàng)板。8月6日，芳源股份在科創(chuàng)板上市，截至收盤，該股報收于34.8元，相較于發(fā)行價格(4.58元)上漲659.83%，當日成交20億元，換手率達80.17%。招股書顯示，芳源股份主要從事鋰電池三元正極材料前驅體和鎳電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于鋰電池和鎳電池的制造，并最終應用于新能源汽車動力電池、電動工具、儲能設備及電子產(chǎn)品等領域。8月5日，廈鎢新能也于科創(chuàng)板上市交易。招股書顯示，公司的主營業(yè)務為鋰離子電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。

回顧上周A股市場，板塊輪動頻繁。其中，新能源、鋰電池板塊漲幅靠前。銀河證券認為，下游即將進入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，正極材料新增產(chǎn)能釋放在即。