新華財經上海2月18日電（記者杜康） 國泰君安證券18日表示，開年以來權益市場大幅調整下跌，債券市場表現同樣不佳。但國泰君安全天候指數展現出了穩健性和前瞻性，同期上漲0.05%。

2022年開年以來，權益市場大幅下跌，核心資產調整明顯。2022年1月4日至2022年2月16日，滬深300下跌6.53%，上證指數下跌4.78%，創業板指下跌15.18%。近期債券市場表現同樣不佳，股債雙弱的局面使得資產多方位縮水。然而，國泰君安全天候指數 (CI011001.WI)同期上漲0.05%。

國泰君安表示，指數自發布以來，表現出穩健性和前瞻性。2011年1月至2021年12月期間，國泰君安全天候指數年化收益率達到8.37%，同時年化波動率和最大回撤率分別僅為4.05%和-4.26%，夏普比率和卡瑪比率分別為2.07和1.96，凈值曲線走勢平穩。

2011年1月至2021年12月期間，標普500或者滬深300指數也獲得了較好的年化收益率，分別為13.16%和4.18%；但是期間波動十分巨大，最大回撤分別達到-33.92%、-46.70%。國泰君安稱，巨大回撤風險使得資金難以長期持有來跨越周期，募集或者有固定考核/分紅要求的資金更是如此。

國泰君安全天候指數由國泰君安機構與交易業務委員會創新策略實驗室研發，通過優化宏觀風險暴露選擇資產，并將全天候模型結合中國市場特色進行改進，使指數具有高收益風險比。

據悉，資產選擇方面，國泰君安全天候指數覆蓋中國的權益、債券、大宗商品、黃金以及美股等部分海外權益資產。上述標的資產存在長期的風險溢價，同時相關性較低，使得指數不僅具有分散化配置的效果，同時也覆蓋經濟增長風險、利率風險、通脹風險等多維度的宏觀因子風險，有助于獲得良好的風險溢價補償。

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