“本周三（10月22日）我行會再次下調存款利率，三年期存款利率或下調10個基點。”10月20日，蘇商銀行客戶經理小孫告訴中國證券報記者。

近日，多家中小銀行加快存款降息步伐。與此同時，存款利率長短期倒掛現象在銀行機構中普遍存在，甚至出現“存三年不如存一年”的情況。業內人士認為，存款利率出現長短期倒掛現象，與利率下行預期、銀行調整負債結構等因素有關。銀行通過降低存款利率，尤其是降低長期存款利率，來優化負債結構、控制資金成本、緩解凈息差收窄壓力。

中小銀行密集下調存款利率

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“三年期存款，利率2.2%，最后2天，速度上車。”20日下午，剛收到存款降息通知的小孫在第一時間將這個消息群發給自己的意向客戶。

“三年期存款利率10月22日起降至2.1%，起存金額10萬元，新客戶仍可按照2.2%上浮利率存款。”小孫告訴記者。

近期下調存款利率的中小銀行不止蘇商銀行一家。10月以來，已有平陽浦發村鎮銀行、福建華通銀行、輝縣珠江村鎮銀行、文昌興福村鎮銀行、瓊海興福村鎮銀行等區域性銀行發布存款利率調整公告，部分銀行三年期、五年期存款利率下調幅度高達80個基點。

例如，平陽浦發村鎮銀行10月20日發布公告稱，該行對各類存款利率進行調整，新利率于10月21日正式生效。與該行上一次發布的存款利率相比，此次活期產品利率下調20個基點，降至0.05%；在定期存款產品中，三個月期、六個月期、一年期、二年期、三年期、五年期利率分別下調了40個、35個、35個、50個、80個、80個基點。協定存款和通知存款利率也均有不同程度下調。

此外，記者調研發現，部分銀行近期已多次下調存款利率。例如，輝縣珠江村鎮銀行下半年以來已發布三次存款利率調整公告。10月15日起該行執行新的存款利率，距離上次利率調整不足一個半月。此次調整后，該行三個月期、六個月期存款利率均下調5個基點，且停售了1萬元以上（含）檔位五年期存款利率1.70%的產品。

又如，10月17日起，福建華通銀行六個月期、一年期存款利率分別下調至1.5%、1.6%。這已是該行今年以來第五次發布調整存款利率的通知。

存款利率倒掛現象凸顯

伴隨著各期限存款利率的差異化下調，存款利率長短期倒掛現象趨于明顯。記者調研發現，國有大行、股份行、城商行、農商行等均存在存款利率倒掛現象。

例如，建設銀行App顯示，該行三年期存款最高利率為1.55%，五年期存款最高利率為1.3%。招商銀行App顯示，該行三年期、五年期存款利率分別為1.25%、1.3%，且只有整存整取的普通定期產品；三個月期、六個月期、一年期、二年期均有1000元起存的“享定存”產品，利率分別可上浮至1%、1.2%、1.3%、1.4%，出現一年期存款利率高于三年期存款利率的情況。

“目前我行三年期存款利率最高可達1.75%；五年期存款利率與二年期存款利率持平，均為1.6%，低于三年期存款利率。”江蘇銀行北京市海淀區一家網點的工作人員告訴記者。

負債結構調整

業內人士認為，部分銀行存款利率出現長短期倒掛現象，與利率下行預期、銀行調整負債結構等因素有關。

“負債端壓力加大，主動調整負債結構需求強烈。”上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛認為，銀行通過降低長期存款利率，從而優化負債結構，降低長期資金成本。

某國有大行個人金融部相關負責人告訴記者，存款利率出現長短期倒掛現象的主要原因是，市場預期未來利率繼續走低或存在較大不確定性。未來一旦利率下調，長期存款占比高的銀行將面臨較大的負債成本，可能影響經營效益。

東方金誠首席宏觀分析師王青預計，年底前央行將實施新一輪降息降準，并帶動兩個期限品種的LPR報價跟進下調。“LPR下行或迫使銀行繼續下調存款利率，部分中小銀行為緩解息差下行壓力，需通過降低存款利率來壓降負債端成本。”上述國有大行個人金融部相關負責人說。

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