記者近日獲悉，多家保險(xiǎn)公司2025年年度銷售目標(biāo)已達(dá)成或基本達(dá)成，工作重心正逐步轉(zhuǎn)向2026年開(kāi)局。從險(xiǎn)企為2026年的開(kāi)局準(zhǔn)備的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)看，分紅型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱“分紅險(xiǎn)”）是主力。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在監(jiān)管政策引導(dǎo)、險(xiǎn)企大力推動(dòng)等因素的共同作用下，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的市場(chǎng)培育，目前消費(fèi)者對(duì)分紅險(xiǎn)的接受度持續(xù)提高。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)明年一季度人身險(xiǎn)公司負(fù)債端表現(xiàn)良好。其中，上市人身險(xiǎn)公司明年一季度的新單和新業(yè)務(wù)價(jià)值都有望保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

銷售重心已轉(zhuǎn)移

(資料圖片)

新華保險(xiǎn)近日發(fā)布公告顯示，今年前10個(gè)月，該公司累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約為1819.7億元，同比增長(zhǎng)17%；同時(shí)，中國(guó)太保旗下的太平洋壽險(xiǎn)前10個(gè)月累計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入約為2413.22億元，同比增長(zhǎng)9.9%。

由此可見(jiàn)，發(fā)布了相關(guān)數(shù)據(jù)的上市人身險(xiǎn)公司前10個(gè)月保費(fèi)收入增長(zhǎng)較為穩(wěn)健。另?yè)?jù)記者了解，目前多家保險(xiǎn)公司2025年銷售目標(biāo)已達(dá)成或基本達(dá)成，正陸續(xù)啟動(dòng)各渠道2026年開(kāi)局銷售工作。

某人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示：“目前公司的新單標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)已超過(guò)年度銷售目標(biāo)的95%，續(xù)期保費(fèi)已超過(guò)96%。”另一家人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，各渠道已全面完成2025年的銷售目標(biāo)，2026年開(kāi)局銷售工作已于11月18日正式啟動(dòng)。

從時(shí)間維度來(lái)看，受去年人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)、分紅險(xiǎn)產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜等因素影響，今年1月份，人身險(xiǎn)公司未能實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”，保費(fèi)同比下降4.5%。此后，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)逐漸攀升。

人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率與市場(chǎng)利率掛鉤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制今年正式落地。7月25日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為1.99%，觸發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)機(jī)制。根據(jù)監(jiān)管要求，人身險(xiǎn)公司及時(shí)下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率，并在自7月25日起的兩個(gè)月內(nèi)完成新老產(chǎn)品切換，多數(shù)險(xiǎn)企選擇在9月1日前停售原有預(yù)定利率“超限”產(chǎn)品。因此，今年8月份，人身險(xiǎn)公司產(chǎn)品銷售額又形成了一個(gè)小高峰。

9月份，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入環(huán)比明顯下降。一方面，在人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率正式下調(diào)前，意向客戶大多選擇提前“上車”；另一方面，險(xiǎn)企全年銷售工作接近尾聲，險(xiǎn)企逐漸將銷售重心轉(zhuǎn)移到2026年開(kāi)局。不過(guò)，從人身險(xiǎn)公司累計(jì)保費(fèi)收入來(lái)看，依然保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。今年前9個(gè)月，人身險(xiǎn)公司累計(jì)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)10.2%。多家險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計(jì)年末保費(fèi)收入將處在低位。

分紅險(xiǎn)唱主角

“我們2026年開(kāi)局主推兩款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，北京分公司為我們渠道提供了7億多元額度，目前大約完成了一半。”某人身險(xiǎn)公司北京分公司保險(xiǎn)營(yíng)銷員對(duì)記者表示。為推動(dòng)2026年開(kāi)局銷售，該公司設(shè)立了新分紅險(xiǎn)賬戶，開(kāi)局期間客戶的分紅險(xiǎn)保費(fèi)將進(jìn)入新分紅險(xiǎn)賬戶，用于投資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，預(yù)期投資收益率將高于普通分紅險(xiǎn)賬戶。

從全行業(yè)來(lái)看，險(xiǎn)企向分紅險(xiǎn)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)十分明顯，分紅險(xiǎn)在新推出的人身險(xiǎn)產(chǎn)品中占比提升至四成以上。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月1日至11月24日，人身險(xiǎn)公司合計(jì)“上新”500款人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中220款為分紅型人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，占比達(dá)44%。同時(shí)，人身險(xiǎn)公司合計(jì)“上新”年金保險(xiǎn)354款，其中161款為分紅型年金保險(xiǎn)，占比45.5%。

今年年初以來(lái)，中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)等多家大型險(xiǎn)企負(fù)責(zé)人明確表示將持續(xù)提高分紅險(xiǎn)占比。部分中小險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)型力度則相對(duì)較弱，主要采取多元化產(chǎn)品策略。某中小人身險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，大型險(xiǎn)企對(duì)銀保渠道極為重視，且主推分紅險(xiǎn)，中小險(xiǎn)企難以和大型險(xiǎn)企直接競(jìng)爭(zhēng)，因此采取普通型人身險(xiǎn)、分紅型產(chǎn)品以及其他類型產(chǎn)品多品種推進(jìn)的策略。

中泰證券非銀金融首席分析師葛玉翔對(duì)記者表示，從險(xiǎn)企推出的2026年開(kāi)局保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)看，分紅型增額終身壽險(xiǎn)和分紅型年金保險(xiǎn)兩類產(chǎn)品最為集中。他認(rèn)為，預(yù)計(jì)上市人身險(xiǎn)公司2026年一季度的新單保費(fèi)和新業(yè)務(wù)價(jià)值都有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，主要是基于兩方面原因，一是銀保合作網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量持續(xù)增加帶動(dòng)銀保新單持續(xù)放量，二是低利率環(huán)境延續(xù)，對(duì)于有理財(cái)需求的消費(fèi)者而言，保險(xiǎn)仍具有一定相對(duì)優(yōu)勢(shì)。

東吳證券非銀金融行業(yè)首席分析師孫婷近期在研報(bào)中表示，當(dāng)前市場(chǎng)儲(chǔ)蓄需求依然旺盛，銀行存款利率接連下調(diào)，保險(xiǎn)預(yù)定利率仍然高于存款利率，具有相對(duì)吸引力，利好保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售。從保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)看，浮動(dòng)收益型產(chǎn)品是大勢(shì)所趨，不僅可以減輕險(xiǎn)企的剛性成本壓力，對(duì)客戶也具有吸引力。

孫婷進(jìn)一步表示，隨著市場(chǎng)環(huán)境和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，個(gè)險(xiǎn)和銀保渠道正經(jīng)歷新一輪改革轉(zhuǎn)型：個(gè)險(xiǎn)渠道持續(xù)加強(qiáng)高質(zhì)量隊(duì)伍建設(shè)，著力提升人力質(zhì)態(tài)和人均產(chǎn)能；在報(bào)行合一背景下，銀保渠道對(duì)險(xiǎn)企業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的價(jià)值愈發(fā)凸顯。整體來(lái)看，2026年保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債端表現(xiàn)較樂(lè)觀。

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