2025年末，“金鼎杯”買(mǎi)方投顧資產(chǎn)配置大賽（以下簡(jiǎn)稱“大賽”）年度重磅直播聚焦買(mǎi)方投顧行業(yè)熱門(mén)話題展開(kāi)討論，其中“差異化投資”命題吸引了廣泛討論。恰逢基金績(jī)效新政落地、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的行業(yè)節(jié)點(diǎn)，大賽導(dǎo)師萬(wàn)幸（公眾號(hào)“巴蜀養(yǎng)基場(chǎng)”聯(lián)合主理人）擔(dān)綱主持，與另一位大賽導(dǎo)師周承（公眾號(hào)“周承的養(yǎng)雞日志”主理人），以及社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室財(cái)富管理中心主任王增武、國(guó)聯(lián)民生證券資產(chǎn)配置部全球配置組負(fù)責(zé)人梁潤(rùn)、酷望投資總經(jīng)理?xiàng)钊缫馊惶匮匕跫钨e，共五位行業(yè)大咖齊聚一堂。

嘉賓團(tuán)圍繞“小眾資產(chǎn)配置”與“創(chuàng)新策略應(yīng)用”展開(kāi)深度研討，為大賽參賽者及廣大投資者解鎖2026年財(cái)富增值新路徑。直播內(nèi)容與大賽“鼓勵(lì)專業(yè)創(chuàng)新、賦能實(shí)戰(zhàn)配置”的核心宗旨高度契合，既充分展現(xiàn)了小眾資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，也為買(mǎi)方投顧的策略升級(jí)提供了可落地的實(shí)戰(zhàn)指引，凸顯了大賽作為行業(yè)交流平臺(tái)的專業(yè)價(jià)值。

小眾資產(chǎn)崛起：非金融與非線性資產(chǎn)的配置價(jià)值

在2026年復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中，傳統(tǒng)大類資產(chǎn)波動(dòng)加劇，小眾資產(chǎn)憑借低相關(guān)性、高彈性的特性，成為組合“壓艙石”與“增強(qiáng)項(xiàng)”。

非金融類資產(chǎn)：對(duì)沖波動(dòng)的另類選擇

社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室財(cái)富管理中心主任王增武在直播中提出，除了股票、債券、商品等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)，投資者可關(guān)注非金融類、非標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)產(chǎn)性投資，尤其是低谷期的藝術(shù)品資產(chǎn)。這類資產(chǎn)與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)相關(guān)性極低，在市場(chǎng)震蕩時(shí)能有效對(duì)沖波動(dòng)，豐富資產(chǎn)配置維度。

王增武進(jìn)一步分析，當(dāng)前財(cái)富管理市場(chǎng)進(jìn)入“第二波財(cái)富浪潮”，居民財(cái)富保值增值需求迫切，單一金融資產(chǎn)配置難以應(yīng)對(duì)復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)。藝術(shù)品等非金融資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值穩(wěn)定性，能為組合提供更多安全墊，這與“金鼎杯”大賽倡導(dǎo)的“穩(wěn)健為先、多元適配”配置理念高度一致。

非線性資產(chǎn)：攻守兼?zhèn)涞撵`活標(biāo)的

國(guó)聯(lián)民生證券資產(chǎn)配置部全球配置組負(fù)責(zé)人梁潤(rùn)聚焦可轉(zhuǎn)債這類非線性資產(chǎn)，認(rèn)為其是2026年值得重點(diǎn)關(guān)注的小眾標(biāo)的。可轉(zhuǎn)債兼具債券的票息收益與股票的上漲彈性，市場(chǎng)低迷時(shí)虧損有限，甚至能獲得穩(wěn)定票息；市場(chǎng)向好時(shí)則可跟隨股票同步上漲，實(shí)現(xiàn)“下有保底、上不封頂”的攻守平衡。

梁潤(rùn)強(qiáng)調(diào)，非線性資產(chǎn)的核心優(yōu)勢(shì)在于“風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱”，這對(duì)于追求穩(wěn)健回報(bào)的投資者尤為適配。在“金鼎杯”買(mǎi)方投顧資產(chǎn)配置大賽中，已有參賽者通過(guò)配置可轉(zhuǎn)債優(yōu)化組合結(jié)構(gòu)，在控制回撤的同時(shí)提升了收益彈性，充分印證了這類小眾資產(chǎn)的實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。萬(wàn)幸補(bǔ)充道，小眾資產(chǎn)的價(jià)值在于“差異化”，能幫助組合在傳統(tǒng)資產(chǎn)波動(dòng)時(shí)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，這正是買(mǎi)方投顧專業(yè)能力的體現(xiàn)，也是“金鼎杯”大賽鼓勵(lì)參賽者探索的方向。

策略創(chuàng)新破局：多元組合與思維升級(jí)的實(shí)踐路徑

新政推動(dòng)行業(yè)從“比收益”轉(zhuǎn)向“比能力”。直播中，嘉賓們分享了三類適用于2026年的創(chuàng)新策略，為投顧提供了破局思路。

CTA+ETF組合策略：趨勢(shì)捕捉與低成本配置共振

酷望投資總經(jīng)理?xiàng)钊缫馓岢觯瑢TA策略與ETF結(jié)合，有望成為未來(lái)三到五年的穩(wěn)健增強(qiáng)方式。CTA策略擅長(zhǎng)捕捉商品、股指等資產(chǎn)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，而ETF具備覆蓋廣、成本低、流動(dòng)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，兩者結(jié)合可實(shí)現(xiàn)“趨勢(shì)捕捉+資產(chǎn)配置”的雙重效果。

非線性思維：挖掘低關(guān)注度資產(chǎn)的潛在價(jià)值

梁潤(rùn)提出“非線性投資思維”，即關(guān)注那些當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注度低、但風(fēng)險(xiǎn)有限、潛在收益可觀的資產(chǎn)。這類資產(chǎn)可能短期缺乏熱點(diǎn)，但具備業(yè)績(jī)改善、估值修復(fù)等潛在邏輯，一旦觸發(fā)利好因素，就能實(shí)現(xiàn)較高回報(bào)。

梁潤(rùn)以部分低估值港股、細(xì)分賽道龍頭為例，說(shuō)明非線性思維的應(yīng)用邏輯：在市場(chǎng)普遍追捧熱門(mén)資產(chǎn)時(shí)，逆勢(shì)布局具備基本面支撐的低關(guān)注度標(biāo)的，既能降低買(mǎi)入成本，又能規(guī)避熱門(mén)資產(chǎn)的估值回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。這一思維也體現(xiàn)在“金鼎杯”的優(yōu)秀參賽策略中，參賽者們通過(guò)挖掘小眾賽道機(jī)會(huì)，在震蕩市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)了超額收益。

跨市場(chǎng)分散配置：把握新興市場(chǎng)高增長(zhǎng)紅利

除了傳統(tǒng)海外市場(chǎng)，梁潤(rùn)還推薦關(guān)注印度、越南等新興市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。這些經(jīng)濟(jì)體正處于高增長(zhǎng)階段，印度主流預(yù)測(cè)2026年經(jīng)濟(jì)增速約6.5%，越南政府更是預(yù)計(jì)增速達(dá)10%，類似中國(guó)上世紀(jì)90年代的發(fā)展態(tài)勢(shì)，企業(yè)盈利表現(xiàn)亮眼。

這類小眾海外市場(chǎng)的配置，能有效分散單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，捕捉差異化增長(zhǎng)紅利。在“金鼎杯”大賽中，已有參賽者通過(guò)跨境ETF布局這類新興市場(chǎng)，既豐富了組合的資產(chǎn)維度，又分享了高增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展成果，成為策略創(chuàng)新的重要方向。萬(wàn)幸提到，跨市場(chǎng)、跨品類的多元配置，正是買(mǎi)方投顧區(qū)別于普通投資者的核心優(yōu)勢(shì)，也是幫助投資者在復(fù)雜市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)“東方不亮西方亮”的核心能力。

大賽賦能實(shí)戰(zhàn)：ETF成投顧創(chuàng)新工具核心載體

新政與大賽的雙重推動(dòng)下，工具創(chuàng)新成為策略落地的關(guān)鍵。公眾號(hào)“洲城的養(yǎng)基日志”主理人、大賽導(dǎo)師周承強(qiáng)調(diào)，ETF作為低成本、廣覆蓋的核心工具，為小眾資產(chǎn)配置與策略創(chuàng)新提供了重要支撐。

ETF的核心優(yōu)勢(shì)：適配全場(chǎng)景配置需求

周承結(jié)合自身實(shí)踐與大賽案例，拆解了ETF的配置價(jià)值：從底層資產(chǎn)來(lái)看，ETF覆蓋A股、港股、美股、新興市場(chǎng)及黃金、原油、工業(yè)金屬等各類資產(chǎn)，能滿足小眾資產(chǎn)與跨市場(chǎng)配置需求；從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)看，涵蓋R1至R5全區(qū)間，適配不同風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶；從投資門(mén)檻來(lái)看，遠(yuǎn)低于私募產(chǎn)品，普通投資者與高凈值客戶均可參與；從流動(dòng)性來(lái)看，開(kāi)放式ETF可靈活申贖，封閉式或定開(kāi)式ETF則能幫助投資者避免短期頻繁操作。

在“金鼎杯”買(mǎi)方投顧資產(chǎn)配置大賽中，ETF已成為參賽者的“標(biāo)配工具”。參賽者們通過(guò)寬基ETF構(gòu)建核心底倉(cāng)，用行業(yè)ETF、跨境ETF、商品ETF布局小眾機(jī)會(huì)，再結(jié)合CTA、可轉(zhuǎn)債等策略優(yōu)化組合，充分發(fā)揮了ETF的靈活適配性。萬(wàn)幸補(bǔ)充道，ETF的大發(fā)展讓買(mǎi)方投顧的配置更高效、更透明，也降低了小眾資產(chǎn)的投資門(mén)檻，讓普通投資者也能享受到多元配置的紅利。

大賽實(shí)踐：以賽促學(xué)，推動(dòng)策略落地

“金鼎杯”買(mǎi)方投顧資產(chǎn)配置大賽作為產(chǎn)學(xué)研緊密結(jié)合的平臺(tái)，通過(guò)實(shí)戰(zhàn)競(jìng)技、專家點(diǎn)評(píng)、案例研究等形式，推動(dòng)投顧將小眾資產(chǎn)與創(chuàng)新策略落地應(yīng)用。大賽設(shè)置的雙周榜、月度榜、季度榜，既激勵(lì)參賽者們大膽嘗試創(chuàng)新策略，又通過(guò)業(yè)績(jī)排名驗(yàn)證策略有效性，形成“實(shí)踐-反饋-優(yōu)化”的良性循環(huán)。

周承表示，大賽為投顧提供了交流創(chuàng)新思路的絕佳平臺(tái)。參賽者們?cè)诟?jìng)技中相互借鑒，將小眾資產(chǎn)配置、非線性策略等理念融入自身組合，既提升了專業(yè)能力，也為投資者創(chuàng)造了更優(yōu)回報(bào)。這與新政推動(dòng)行業(yè)“提質(zhì)增效”的方向同頻共振，真正實(shí)現(xiàn)了“以賽賦能、以學(xué)促用”。萬(wàn)幸提到，大賽的核心價(jià)值不僅是選拔優(yōu)秀專業(yè)投資者，更是搭建行業(yè)交流平臺(tái)，讓創(chuàng)新策略得以傳播和落地，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的專業(yè)水平提升。

展望2026：大賽護(hù)航，共赴多元投資新征程

直播尾聲，嘉賓們一致認(rèn)為，2026年的投資機(jī)遇不僅藏在傳統(tǒng)大類資產(chǎn)中，更在小眾資產(chǎn)與策略創(chuàng)新里。而“金鼎杯”買(mǎi)方投顧資產(chǎn)配置大賽作為行業(yè)人才培養(yǎng)與實(shí)踐交流的核心平臺(tái)，正通過(guò)持續(xù)賦能，讓更多專業(yè)投資者掌握多元配置能力。

王增武建議投資者在關(guān)注傳統(tǒng)資產(chǎn)的同時(shí)，適當(dāng)配置非金融類小眾資產(chǎn)，提升投資組合抗風(fēng)險(xiǎn)能力；楊如意強(qiáng)調(diào)CTA+ETF等創(chuàng)新策略的長(zhǎng)期價(jià)值，建議投顧結(jié)合自身能力積極實(shí)踐；梁潤(rùn)則鼓勵(lì)投顧培養(yǎng)非線性思維，挖掘低關(guān)注度資產(chǎn)的潛在機(jī)會(huì)；周承提醒投資者，無(wú)論選擇何種資產(chǎn)與策略，都需結(jié)合資金用途、自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與資金流動(dòng)性計(jì)劃，借助專業(yè)投顧的力量科學(xué)配置。

萬(wàn)幸在總結(jié)時(shí)表示，新政是約束更是機(jī)遇，2026年是挑戰(zhàn)更是希望。小眾資產(chǎn)與創(chuàng)新策略的價(jià)值，在于幫助投資者在不確定性中尋找確定性，這正是買(mǎi)方投顧的專業(yè)價(jià)值所在。“金鼎杯”將持續(xù)發(fā)揮平臺(tái)價(jià)值，鏈接行業(yè)智慧與投資者需求，讓專業(yè)的資產(chǎn)配置能力成為財(cái)富增值的核心引擎，與全行業(yè)共同迎接多元投資新時(shí)代。他提到，大賽12月份榜單即將出爐，更多優(yōu)秀投資者的小眾資產(chǎn)配置案例與創(chuàng)新策略將逐步揭曉，為行業(yè)提供更多可借鑒的實(shí)戰(zhàn)樣本。

風(fēng)險(xiǎn)提示

該賽事為買(mǎi)方投顧理念交流與實(shí)戰(zhàn)演練平臺(tái)，不涉及實(shí)際投顧業(yè)務(wù)，參賽者資質(zhì)與賽事無(wú)關(guān)。所有參賽者僅以參賽及獲獎(jiǎng)之目的構(gòu)建投資組合，其所構(gòu)建之投資組合不構(gòu)成任何形式的金融產(chǎn)品或基金投顧服務(wù)，亦不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。入市有風(fēng)險(xiǎn)、投資需謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買(mǎi)賣(mài)依據(jù)。

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