重磅發布！2026機遇新圖譜：九方智投首席策略薈解碼科技消費與能源革命

2025-12-31 18:26:09來源：太陽信息網

?歲末收官，新程啟幕，復盤與展望交織。九方智投控股（9636.HK）旗下九方智投聯合第一財經舉辦2025年度《首席策略薈》圓滿結束。本次活動以“預見十五五——解碼政策新坐標，搶占投資新藍海”為主題，匯聚政經學界專家、投資大咖及行業首席分析師，通過主題演講、圓桌對話等形式，從宏觀格局、經濟趨勢、策略布局到行業機遇展開深度解析，為投資者勾勒2026年投資“航海圖”。

開篇定調：政策錨點領航，市場機遇清晰凸顯

九方智投總經理、九方金融研究所所長程偉表示，公司始終致力于搭建市場智慧與投資實踐的橋梁，本次聚焦十五五政策導向，助力投資者在不確定性中尋找確定性。他指出，回望2025年中國經濟在壓力之下彰顯韌性，十四五規劃圓滿收官，資本市場改革持續深化，為培育新質生產力提供了堅實的土壤。2026年作為十五五規劃開局之年，全球環境呈現“脆弱的韌性”，經濟增長放緩與地緣政治波動并存，但中國宏觀主線清晰，結構性機會集中在戰略性擴內需、科技創新與產業升級三大領域。他強調，市場已進入深度分化階段，投資者需刷新認知、聚焦優質資產、升級投研工具，方能把握符合國家長期戰略的核心領域機遇。

宏觀展望：國際格局重塑，中國經濟韌性凸顯

復旦大學美國研究中心教授、博士生導師韋宗友深入剖析了十五五期間的國際環境與大國關系。他表示，當前國際形勢呈現“戰略機遇與風險挑戰并存”的特征，百年變局加速演進，國際力量對比發生深刻調整。數據顯示，中國制造業占全球比重已超31%，貿易地位穩居前列，科技領域與美國形成兩強并駕齊驅格局。大國關系方面，中美將在競爭中管控風險，中歐關系隨俄烏沖突?；鹩瓉磙D機，中俄關系持續深化，這些格局變化將為投資帶來新的地緣格局參考。

九方智投首席經濟學家、中國社科院世界經濟與政治研究所全球宏觀經濟研究室主任肖立晟對中國經濟作出明確展望。他認為，2025年中國經濟增速穩定在5%左右，盡管房地產市場帶來一定拖累，但消費、出口與高科技產業形成有力支撐。展望十五五，經濟增速將保持在4%-5%區間，消費率有望提升至50%以上，科創驅動全要素生產率提升成為核心發展任務。在大類資產配置方面，A股有望突破長期壓力位，科技、有色等進攻板塊延續強勢，黃金白銀呈現震蕩上行態勢，人民幣匯率呈現震蕩偏多。

策略聚焦：2026年謹慎樂觀，科技消費資源或成核心主線

在策略圓桌環節，摩根資產管理中國資深環球市場策略師蔣先威、浙商證券資產管理有限公司總經理助理周濤、九方金融研究所聯席所長侯文濤圍繞2026年市場走勢達成“謹慎樂觀”共識。嘉賓們認為，2026年A股盈利增速預計達10%，指數有望沖擊4500點，春季躁動行情大概率在春節前后啟動。

政策層面，財政政策將發力核心領域，貨幣政策聚焦物價合理回升，政策性工具運用將更為精準高效。配置主線方面，科技（AI、商業航天、核聚變）成為核心增長引擎，資源（有色金屬、化工）構成重要支撐，消費（服務消費、銀發經濟、犒賞消費）將逐步釋放潛力。周濤特別提示，2026年“業績兌現”為關鍵，投資者應降低收益預期，關注資本市場從“融資主渠道”向“資本配置樞紐”的轉型機會；侯文濤則強調，AI投資將從“上游資本開支敘事”轉向“下游應用落地敘事”，消費板塊呈現“上半年炒政策催化、下半年看業績兌現”的明晰節奏。

行業解析：AI原生與能源革命引領賽道變革

計算機與新能源兩大重點賽道成為行業圓桌的焦點話題。中國銀河證券研究院研究所所長助理、計算機首席分析師吳硯靖指出，未來5年計算機行業將圍繞“AI+”全面展開，行業從“AI賦能”向“AI原生”實現范式轉移，后者憑借商業模式革新具備指數級增長潛力。她提出，篩選AI原生企業需滿足“商業模式無AI不可行、AI營收占比超50%、用戶留存率超80%”三大標準，重點關注端側AI、企業級AI Agent、垂直行業專家智能體、AI 創意類、AI 陪伴這五大應用場景。

華金證券研究所副所長、電力設備與新能源行業首席分析師賀朝暉聚焦能源革命帶來的投資機遇，他表示，可控核聚變已上升至國家戰略高度，作為能源終極形式，其技術路線以磁約束為主，當前相關項目設備招標金額已達百億級，產業鏈核心關注超導材料、磁體等關鍵部件。同時，受益于反內卷政策與儲能需求爆發，鋰電材料價格持續修復，固態電池成為長期核心技術方向，儲能行業頭部企業的成本控制能力與項目交付能力或將成為核心競爭力。