1月14日，全市場ETF漲多跌少，超半數收盤上漲。軟件、大數據、金融科技等科技主題ETF表現搶眼，包攬當日漲幅榜前十名且單只漲幅均超過5%。電網、銀行等行業相關ETF走勢乏力，多只產品躋身跌幅榜前十名。資金流向方面，1月13日ETF市場整體凈流入達56.6億元，較1月12日的11.57億元有所增加，股票型ETF繼續扮演“吸金石”角色。在內部結構上，行業類與寬基類ETF資金流向有所分化。

科技主題ETF強勢領漲

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1月14日，科技主題ETF成為市場焦點，漲幅榜前十名的ETF均為此類產品，且多數出現場內溢價。截至1月14日收盤，今年以來僅8個交易日，多只科技主題ETF累計漲幅已超過20%，賺錢效應持續釋放。

從具體產品表現來看，軟件ETF基金（561010）以6.34%的單日漲幅領跑市場，場內溢價率達到2.19%。該基金跟蹤中證全指軟件開發指數，成分股覆蓋117只個股。1月14日收盤時，該指數成分股中有10只個股漲幅超10%，科大國創在尾盤時段封住20%漲停。

兩只跟蹤中證大數據產業指數的ETF漲幅緊隨其后，單日漲幅均超6%。中證大數據產業指數由50只成分股組成，1月14日收盤時，8只成分股漲幅突破10%，其中天源迪科上漲18.61%，易點天下漲幅亦超16%。

漲幅居前的多只科技主題ETF換手率明顯提升。例如，軟件ETF基金（561010）換手率從1月13日的28.74%攀升至58.31%；信創ETF基金（562030）換手率更是從11.94%飆升至89.40%，場內交投熱度較高。

電網和銀行ETF下跌

與科技板塊的火熱形成鮮明反差，電網、銀行板塊多只ETF躋身全市場跌幅榜前十名。此外，主投創新藥、房地產、中證2000微盤股等主題的部分ETF當日也出現不同程度回撤，市場行情結構分化的格局凸顯。

值得注意的是，1月13日因尾盤異動而登頂漲幅榜的電網ETF（561380），在1月14日開盤后便快速下行，截至收盤跌幅達到5.81%，位于當日跌幅榜首位。與此同時，該基金的換手率攀升至51.72%。另一只電網ETF（159320）跌幅也達到1.75%。

銀行板塊ETF的表現不盡如人意，3只跟蹤中證銀行指數的ETF單日跌幅均超過1.6%，躋身跌幅榜前十名。截至1月14日收盤，中證銀行指數的42只成分股中，僅青農商行股價與前一交易日持平，其余41只個股全部收跌。

行業ETF吸金顯著

資金流向方面，1月13日ETF市場整體凈流入額約56.6億元，較1月12日的11.57億元呈現大幅增長。股票型ETF繼續保持凈流入，成為市場資金布局的核心方向，債券型、貨幣型等非權益ETF面臨凈流出壓力。

在資金凈流入的股票型ETF中，資金配置的分化特征也十分明顯：熱門行業主題ETF成為資金追捧的焦點，吸金能力強勁，而部分寬基指數ETF則遭遇資金凈流出。

1月13日資金凈流入前十的ETF中，行業主題ETF占據7個席位，涵蓋傳媒、衛星、軟件、港股互聯網、有色金屬等熱門賽道，其中傳媒ETF（512980）單日資金凈流入規模超40億元。截至1月13日，已有多只行業主題ETF今年以來的資金凈流入額突破40億元。

非權益類ETF的資金凈流出上，貨幣型ETF凈流出金額居前。1月13日，華寶添益ETF（511990）、銀華日利ETF（511880）的資金凈流出金額均超過20億元。此外，科創債ETF近期出現了持續的資金凈流出態勢，在1月12日、13日，有多只科創債ETF躋身資金凈流出前十榜單。

兩大方向熱度較高

對于近期市場的運行態勢，部分機構給出了短期整固蓄力、中長期依然向好的判斷，同時提醒投資者勿盲目跟風追逐主題熱點。從機構關注的重點領域來看，商業航天與AI應用兩大方向熱度較高。

金信基金的基金經理楊超表示，科技方向具備長期配置價值，商業航天與軍工板塊值得重點關注。當前，商業航天板塊正處于從技術驗證向規模化、商業化落地轉型的關鍵節點，短期市場情緒高漲背景下需保持理性判斷，后續板塊內部大概率會出現分化，那些擁有核心技術、占據產業鏈關鍵環節且能夠率先實現業績兌現的優質企業，是值得重點布局的標的。

長城久嘉創新成長混合的基金經理尤國梁同樣對商業航天板塊持積極態度。他認為，近期該板塊的強勢表現是產業變革、政策支持與海外市場映射三大因素共同作用的結果。當前行業剛剛跨越產業發展的關鍵拐點，各個細分領域都有望孕育出投資機會。市場的關注焦點可能會呈現階段性演進特征，初期大概率聚焦于火箭相關領域，隨后逐步延伸至衛星、應用服務、地面終端及運營等環節。他提示，投資者需警惕純粹蹭熱點、缺乏實質業務支撐的企業，防范相關投資風險。

AI應用領域也獲得了機構的較多關注。諾安積極回報的基金經理劉慧影表示，當前AI行業已經進入技術突破與應用落地雙向驅動的關鍵發展階段，應用端將是未來核心的投資機遇所在。對于行業階段性的估值波動，她認為，這并非系統性泡沫，適度的市場熱度有助于加速資本集聚與技術迭代，為新興產業發展注入動力。投資者需要區分結構性泡沫與趨勢性成長機會，重點關注具備真實商業閉環和持續競爭力的企業。具體到投資方向，她看好兩大方向：一是AI時代下流量生態重構所帶來的投資機會；二是圍繞全要素生產力提升的系統性創新領域，如AI編程、文生視頻、AI與機器人終端融合等。

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