2026年開年以來，全球“HALO“（重資產、低淘汰率）交易邏輯持續強化。在資源安全與大國博弈的雙重驅動下，稀有金屬作為現代工業的“維生素”，正迎來價值重估的歷史性時刻。5月12日，碳酸鋰期貨價格盤中一度突破20萬元/噸大關，相比一年前漲幅近200%。二級市場上，中證稀有金屬主題指數（簡稱：CS稀金屬，代碼：930632）近一年漲幅達116.98%，資金正加速涌入這一兼具“周期彈性”與“戰略溢價”的賽道。（數據來源：Wind，統計區間：2025.05.18-2026.05.17）

在此背景下，華夏基金旗下華夏中證稀有金屬主題交易型開放式指數證券投資基金（簡稱：稀有金屬ETF華夏，產品代碼：159053）已于5月18日起正式發行，為投資者提供一鍵布局鋰、稀土、鎢等核心品種的便捷工具。

01 三重邏輯共振，稀有金屬價值重估正當時

當下布局稀有金屬，絕非短線博弈，而是戰略價值重估、供給剛性約束、需求結構增長?三重共振下的黃金機遇，行業正處于盈利與估值雙升的窗口期。

首先，在地緣沖突與供應鏈重構的背景下，稀有金屬的估值邏輯正經歷根本性重塑。我國已將稀土、鎢、鋰等列入國家級戰略礦產目錄，實施嚴格的出口管制與配額管理；同時，八部門聯合印發穩增長方案，推動稀有金屬向高附加值領域延伸。5月9日，最新通過的《礦產資源法實施條例（草案）》，將稀土、鎢、銻、鋰、鎵、鍺等36種關鍵礦產列入國家級戰略礦產目錄，開采審批權上收至自然資源部，資源安全管理再上新臺階。

其次，稀有金屬天然稀缺、全球分布極不均衡，稀缺性與壟斷性特征突出。近年來，資源管控持續加碼，供給端約束不斷強化。海外方面，近一年已有十國相繼出臺出口限制、產能管控等“鎖礦”政策，例如2月津巴布韋全面暫停鋰原礦、鋰精礦出口。我國坐擁稀土、鎢等核心資源優勢，鎢和稀土全球占比分別為79%、70%，并對此實行配額嚴控，還掌握著大部分關鍵冶煉產能，如中國的稀土冶煉全球占比達到90%。

最后，稀有金屬已成為新能源、半導體、人形機器人、國防軍工、航空航天等高端制造的剛需核心、不可替代的戰略性資產。比如，稀土作為“工業維生素”，是新能源車、風電電機的核心材料，2024年新能源車占稀土永磁需求比例達47%，預計2027年進一步升至49%。鋰被稱為“白色石油”，是鋰電池核心原料，直接決定新能源車、儲能產業發展上限。鎢作為“工業牙齒”，憑借高熔點、高硬度等獨特物理化學性能與不可再生屬性，廣泛應用于軍工、半導體刻蝕機、航空發動機高溫部件等高端領域。

02 一鍵打包核心資產，高彈性指數掘金稀缺賽道

本次發行的稀有金屬ETF華夏，主要跟蹤中證稀有金屬主題指數(930632)，選取不超過50家業務涉及稀有金屬采礦、冶煉和加工的上市公司證券作為指數樣本，以反映稀有金屬主題上市公司證券的整體表現。指數前十大權重股合計權重為57.63%，集中度適中，囊括了稀有金屬行業巨頭。從申萬三級行業看，指數精準覆蓋了鋰（32.37%）、稀土（20.17%）、其他小金屬（14.72%）、銅（11.77%）及鎢等核心賽道。

從市值分布看，指數成份股算術平均市值537億元，加權市值達1237億元。截至2026年4月30日，市值1000億元以上的成份股6只，合計權重占比46%；500至1000億元區間7只，合計權重20%；100至500億元區間30只，合計權重33%，中小盤個股數量占優，為指數提供了充足的彈性空間。

從過往業績來看，CS稀金屬展現出極強的高波動、高彈性特征。數據顯示，自2015年至2026年4月30日，該指數累計漲幅達184.58%，年化漲幅15.91%，大幅跑贏細分有色、滬深300及中證500等主流寬基指數。盡管其年化波動率達37%，高于同類指數，但其年化夏普比率達0.39，風險調整后收益能力強勁，是激進型投資者博取周期彈性的優質標的。

從基本面看，指數的盈利修復態勢明確。2025年累計歸母凈利潤達608.6億元，而在2026年一季度，同比增長率進一步攀升至153%，展現出強勁的復蘇勢頭。在對指數漲跌幅拆分中，指數的上漲既有估值中樞抬升的貢獻，又有盈利基本面的堅實托底，具備雙向驅動的上漲動能。在“資源稀缺”與“需求增長”的雙重加持下，板塊的估值驅動彈性充足，投資價值愈發凸顯。（數據來源：ifind，華夏基金，截至2026.4.30。標的指數近五個完整會計年度（2021-2025）漲跌幅分別為：78.4%、-25.96%、-24.71%、-6.6%、89.39%。區間漲跌幅（年化）=[(1+區間漲跌幅)^(250/交易日天數)-1]*100%，指數的過往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現。指數表現并不代表基金產品的業績。基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證。）

03 “ETF一哥”實力護航，專業團隊精耕細作

優秀的賽道需要頂尖的管理人來駕馭。稀有金屬ETF華夏由華夏基金量化投資團隊傾力打造，擬任基金經理為王欣薇。她擁有北京大學金融學碩士學位，2021年加入華夏基金，歷任數量投資部研究員、基金經理助理，現任多只ETF產品的基金經理，在管規模達93.86億元。管理產品涵蓋科創創業50、港股通科技、汽車零部件等多個熱門賽道，對行業趨勢與賽道邏輯具備深刻理解。（數據來源：華夏基金，截至2026年3月31日）

背靠華夏基金這棵“業內ETF一哥”的大樹，該產品的運作更具底氣。華夏基金在指數投資領域深耕多年，構建了覆蓋核心寬基、熱點行業/主題、商品及跨境市場等全品類指數產品線，在產品設計、運營、營銷、投顧等方面形成綜合賦能體系。截至2025年末，華夏基金權益指數規模高達10397.8億元，排名行業第一，全年大幅增長2915億元，增幅達39.0%。更為重要的是，華夏基金年均規模已連續21年穩居行業榜首，其實力得到了市場的長期檢驗。（數據來源：規模數據來自上交所、深交所、Wind，截至2025.12.31，采取“年日均規模”，指產品上市以來每個交易日規模數據的算數平均，規模數據為時點數據，基金規模并不代表業績水平，不具備長期參考價值。）

對于認可資源品長期價值、且能夠承受一定波動的投資者而言，借助華夏中證稀有金屬主題交易型開放式指數證券投資基金（簡稱：稀有金屬ETF華夏，產品代碼：159053）這一工具，可以一鍵打包稀有金屬產業鏈的龍頭企業，在時代的浪潮中，共享國家戰略資源價值重估的時代紅利。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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