所謂結(jié)構(gòu)性存款，是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，并與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使得存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益。

“在理財(cái)新規(guī)影響下，多家商業(yè)銀行大力推廣結(jié)構(gòu)性存款，規(guī)模也出現(xiàn)了大幅增長。需要注意的是，一系列合規(guī)問題和亂象也隨之凸顯。”北京銀保監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

具體來看，一是產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合規(guī)。部分銀行為結(jié)構(gòu)性存款設(shè)定了遠(yuǎn)高于同期限存款利率水平的保底收益，構(gòu)建狹窄的收益波動(dòng)區(qū)間或?qū)煦^的衍生產(chǎn)品行權(quán)條件設(shè)置為幾乎不可能觸發(fā)事件，使得結(jié)構(gòu)性存款從名義上的浮動(dòng)收益產(chǎn)品變?yōu)槭聦?shí)上的固定收益產(chǎn)品，違背了使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)收益的產(chǎn)品設(shè)計(jì)原則。此外，個(gè)別銀行結(jié)構(gòu)性存款中未實(shí)際嵌入金融衍生產(chǎn)品或所嵌入金融衍生產(chǎn)品無真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為，涉嫌通過設(shè)置“假結(jié)構(gòu)”變相高息攬儲(chǔ)。

二是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確。對(duì)結(jié)構(gòu)性存款所嵌入的金融衍生產(chǎn)品，個(gè)別銀行在運(yùn)營管理中存在銀行賬戶和交易賬戶劃分不適當(dāng)、資本計(jì)提不規(guī)范等問題，不符合現(xiàn)行的監(jiān)管規(guī)制要求，導(dǎo)致資本充足率、杠桿率等關(guān)鍵指標(biāo)計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)偏差，易引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三是業(yè)務(wù)體量與風(fēng)控能力不匹配。《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》發(fā)布以來，盡管不具備衍生產(chǎn)品交易資格的銀行基本已停售結(jié)構(gòu)性存款，但部分銀行仍存在風(fēng)險(xiǎn)控制能力與業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模和速度不匹配的問題。

四是宣傳銷售不規(guī)范，強(qiáng)化了存款人對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款收益的“剛兌”預(yù)期。其中，部分銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的宣傳材料或產(chǎn)品說明書、風(fēng)險(xiǎn)提示書等銷售文本不嚴(yán)謹(jǐn)，未介紹所嵌入金融衍生產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)，對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分;部分銀行營銷人員在產(chǎn)品宣傳推介過程中片面強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)性存款的安全性和收益性，使存款人對(duì)結(jié)構(gòu)性存款掛鉤衍生產(chǎn)品的交易實(shí)質(zhì)和交易風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不到位。

上述負(fù)責(zé)人說，引導(dǎo)轄內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品回歸業(yè)務(wù)本源，促進(jìn)其合規(guī)健康發(fā)展，已經(jīng)十分必要。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，杜絕“假結(jié)構(gòu)”問題。《通知》要求，各行應(yīng)嚴(yán)把結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)審查關(guān)，及時(shí)停售存在設(shè)計(jì)不合規(guī)或“假結(jié)構(gòu)”問題的產(chǎn)品，確保結(jié)構(gòu)性存款真實(shí)嵌入金融衍生產(chǎn)品且衍生產(chǎn)品部分有真實(shí)的交易對(duì)手和交易行為，并使存款人獲得的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配。

在風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，要求銀行落實(shí)審慎監(jiān)管規(guī)制要求。其中，各行應(yīng)嚴(yán)格遵守衍生產(chǎn)品交易、資本充足率、杠桿率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理等監(jiān)管規(guī)制要求，科學(xué)劃分相關(guān)金融衍生產(chǎn)品交易類型，合規(guī)計(jì)提相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資本，確保涉及金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的各類監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算準(zhǔn)確。

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，要求強(qiáng)化衍生交易風(fēng)險(xiǎn)管理，控制業(yè)務(wù)總量增速。“各行應(yīng)確保所開展的衍生產(chǎn)品交易性質(zhì)與本行衍生交易資格相匹配，審慎涉足自身不具備定價(jià)能力的衍生產(chǎn)品交易。”上述負(fù)責(zé)人說。

同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立和完善衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效識(shí)別和計(jì)量衍生產(chǎn)品交易所帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格控制各環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)結(jié)構(gòu)性存款中的衍生產(chǎn)品交易份額進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離。應(yīng)合理把控本行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的總量和增速，確保業(yè)務(wù)體量與本行衍生交易風(fēng)險(xiǎn)管理水平相匹配。

在宣傳環(huán)節(jié)，要求普及理性投資觀念。其中，應(yīng)結(jié)合所嵌入金融衍生產(chǎn)品的真實(shí)交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，加強(qiáng)結(jié)構(gòu)性存款購買者的適當(dāng)性管理;此外，嚴(yán)格執(zhí)行錄音錄像的“雙錄”要求，向結(jié)構(gòu)性存款購買者充分披露信息和揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得承諾與真實(shí)交易不相符的最低收益，不得誤導(dǎo)存款人購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。