多元配置，關注收益：施羅德亞洲高息股債基金^顯現潛在長期投資價值

2025-02-28 19:16:00來源：太平洋財富網

近年來，在全球經濟一體化進程不斷提速的背景下，多元投資分散風險、把握海外市場投資機會的優勢逐漸顯現，相關基金產品也由此受到了眾多投資者的關注。當前基金市場上，香港互認基金中有部分產品以多元投資為特色，以施羅德亞洲高息股債基金^為例，該基金投資兼顧亞太高息股和優質債券，避免出現單一押注的情況，其回報和收益來源較為均衡。與此同時，該基金在全球配置中還可靈活投資美國金融股、美國半導體ETF、巨災債券等多元化的標的，以此優化潛在回報。

據了解，相比亞洲股票的整體表現，亞太高息股中長期回報較高，而優質投資級亞洲債券也有著較好的風險調整后表現。主要投資標的的良好表現，也賦予了施羅德亞洲高息股債^相對穩健的長跑業績。晨星數據顯示，截至今年1月31日，該基金M類人民幣對沖累計份額自成立以來總回報為38.83%1。另據晨星資訊統計，截至今年1月末，基金的美元A類累積份額年化波動率為8.29%2，明顯低于同類產品（即所有晨星亞洲配置基金）年化波動率的中位數10.98%。由此可見，業績相對穩健的同時，還給予了投資者相對更好的持有體驗。

值得一提的是，施羅德亞洲高息股債基金^還設有派息類別（息率并不保證、可從資本中支付），以此切合不同的投資需求，其2月記錄的M類人民幣款稅前年化派息率為7%3（息率并不保證、可從資本中支付），每月派息的設定有望為投資者提供較為穩定的現金流來源。豐富的份額類別設計以及業績相對穩健，也使得該基金受到了眾多投資者的認可。Wind數據顯示，截至今年1月底，目前全市場40余只香港互認基金中，僅有6只百億規模產品，施羅德亞洲高息股債基金^位列其中。

作為施羅德投資互認基金業務的王牌產品，施羅德亞洲高息股債基金^由施羅德投資亞洲區多元資產投資主管Keiko Kondo女士擔綱管理，她也是施羅德集團環球資產配置委員會的成員。她帶領的投資團隊采用自上而下的動態資產配置方法和風險管理，將投資組合分為幾個主要部分，由不同的細分團隊直接管理。同時，專家團隊則主動進行自下而上選股選券，以此進一步提高投資者持有體驗。

除了基金經理及其投資團隊的投研能力，背后的施羅德投資集團也為產品的穩健運作保駕護航。施羅德投資集團是有著逾220年歷史的全球知名金融機構，施羅德投資數據顯示，截至2024年9月底，集團旗下管理的資產總值已破1萬億美元。其中，多元資產的管理規模超過2700億美元，逾145名多元投資專才派駐全球各地，為投資者網羅國際投資視野。此外，作為全球領先的新興市場投資專家，施羅德投資深耕中國市場已有30年。截至目前，施羅德投資連同其中國合作伙伴，已共計推出了超過50種不同的代客境外理財產品，為廣大中國投資者提供了豐富的跨境投資工具，助力把握全球投資機遇。

展望未來，施羅德投資集團亞洲區多元資產及固定收益管理總監于學宇表示，鑒于亞洲各國國內經濟的強勁表現，我們仍看好 2025 年的亞洲市場，但我們也認識到，在新的美國政府出臺更明確的政策之前，市場仍存在波動性。就亞洲股票市場而言，隨著新一輪貿易緊張的開始，市場普遍預期通脹上升，同時美元和利率將面臨上行壓力。但更具支持性的貨幣政策以及保持穩定的出口態勢，有望為亞洲市場提供有力支撐，同時預計那些以內需為主導的市場或者發行人將更具韌性，比如印度、印度尼西亞、澳大利亞和日本4。

他進一步指出，對于亞洲信用債，在供應量不足以及需求強勁的情況下，技術面依然強勁。鑒于收益率或將在較長時間內維持高位，持有高息資產可能會繼續成為主流。同時，在利差收窄的情況下，需要謹慎選券，重點關注基本面穩健且商業模式適應性強的發行方。

總體而言，施羅德亞洲高息股債基金^的投資組合仍將以具有吸引力的優質票息為基礎，同時在高收益板塊中尋找具有吸引力的特殊投資機會，重點看好投資級債券中的澳大利亞和日本金融板塊，以及印度的可再生能源板塊的高收益債券5。

*資料來源：施羅德投資，截至2025年1月31日。1基金自成立起的累積回報的表現以M類人民幣對沖資產凈價值計算，收益再投資。施羅德亞洲高息股債基金^M類人民幣對沖累積份額的設立時間為2015年12月18日。本基金M類人民幣對沖累積份額2025年年初至1月底的表現為-0.06%；2020年到2024年的年度業績表現分別為3.57%、5.95%、-14.40%、0.54%以及6.48%。

2請注意A類別并不在中國內地銷售，在中國內地銷售為M類別，M人民幣類別與A類別的支出與費用或有不同，詳情請參閱基金說明書。

3該數據基于2025年2月26日登記的968166 M類別(人民幣派息)的派息情況，派息率=（每單位分紅/除息日單位資產凈值）*12。息率并不保證，派息可從資本中支付。根據內地個人投資者通過互認從香港基金獲得的分配收益，將依法扣除個人所得稅。內地企業投資者通過基金互認從香港基金獲得的分配收益將計入其總收入，并將依法繳納企業所得稅。就收息單位而言，經理人會每月宣布和派發股息。然而，息率并不保證。派息率并非基金回報之準則。基金在支付派息時，可從資本中支付派息。投資者應注意從資本中支付派息時，即表示及相當于從閣下原本投資的金額中，或從該等金額賺取的資本收益中退回或提取部份款項，可能即時導致單位價值下跌。