瑞銀發表研究報告，將中國旺旺(0151.HK)2023至2024財年每股盈測上調9%至14%，目標價由5.8港元上調至8.2港元，評級由“中性”上調至“買入”，并預計盈利釋放將成為潛在估值重評的催化劑。

瑞銀預計旺旺2022財年將實現9.2%的按年銷售額增長，受惠于新渠道的滲透率提高，然而由于原材料價格上漲，預計2022財年的凈利潤按年增長將放緩至3%。在出廠價上漲和原材料價格趨穩的幫助下，瑞銀預計旺旺2023和2024財年毛利率將復蘇，預測凈利潤分別增長11.6%和10.7%。

關鍵詞： 中國旺旺 每股盈測上調 評級上調 新渠道滲透率