2025年中國公募基金市場迎來歷史性突破，ETF規模沖上5.78萬億元，FOF年內發行規模超800億元，雙雙刷新紀錄。

【資料圖】

我國ETF規模達5.78萬億元

創歷史新高

萬得數據顯示，截至12月19日，全市場ETF規模達5.78萬億元，年內增長超2萬億元，增速超過53%。增長節奏也很驚人，ETF規模今年短短4個月就從4萬億躍升至5萬億，而此前從0到1萬億用了整整14年。

細分品類同樣亮眼，2025年7月和9月兩批科創債ETF先后上市，市場熱度持續攀升。截至目前，24只科創債ETF合計規模已達2576.64億元，相較697.73億元的發行規模大增269%，其中16只產品躋身百億級梯隊。

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與此同時，FOF也迎來“爆發年”。截至12月17日，全年新成立79只FOF基金，合計募集規模達803.54億元，超過此前三年發行總和。單只產品平均發行規模達10.49億元，是2024年的3倍以上。

什么是ETF和FOF？

ETF是交易型開放式指數基金，本質是一籃子資產的組合，比如投資者買了“滬深300ETF”，就相當于一次性買下了滬深300指數里包含的300家公司的股票。

FOF更簡單，它本身不直接買股票、債券，而是由專業的基金經理挑選一籃子不同的基金來組合投資。以養老目標FOF為例，基金經理可能配置40%股票型基金、40%債券型基金、20%貨幣市場基金。

ETF與FOF規模激增原因何在？

ETF和FOF作為公募基金中最重要的兩類投資產品，為何在今年規模激增？

專家表示，今年A股市場震蕩上行，但個股進一步分化，板塊加速輪動，投資難度增加。

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中信建投金融工程及基金研究首席分析師姚紫薇：對于個人投資者而言，ETF能一鍵覆蓋特定板塊核心標的，也解決了他們選股難、研究成本高的痛點。

另外，政策層面也在持續支持。新“國九條”建立了ETF快速審批通道，推動養老金、保險等長期資金通過ETF入市，同時監管層持續豐富科創板ETF品類，引導資金投向硬科技產業。

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中金公司研究部金融產品研究負責人胡驥聰：隨著個人養老金制度深入推進，養老目標FOF其實是作為首批納入投資選項的品種之一，也獲得了前所未有的發展機遇。

另外，專家表示，投資者結構的優化與投資理念升級，也是核心原因。

一方面，居民財富向資本市場轉移的趨勢持續深化，“專業的事交給專業的人”成為共識。

另一方面，機構投資者占比不斷提升，保險、銀行理財、社保等長線資金更青睞低波動、高適配的標準化產品，ETF和FOF憑借其穩定的產品特性，成為長線資金的重要配置標的。

“長錢長投”加速落地

公募基金成關鍵載體

此外，專家表示，ETF與FOF規模雙雙刷新歷史新高，更具有超越產品本身的深遠意義。

從產業層面看，2025年ETF與FOF在科技領域加速布局，科創50ETF等細分產品規模與增速創新高，相關FOF也加大對科技類基金的配置力度，ETF與FOF的發展吸引長期資金持續流入硬科技相關領域，助力科技創新與產業升級。

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中信建投金融工程及基金研究首席分析師姚紫薇：尤其像科創50ETF這樣的產品，不僅讓普通投資者有機會參與硬科技成長紅利，還通過資金流入，成為科創板重要的穩定器和長期資本來源。

從市場層面，兩類產品的發展推動了A股市場投資者結構進一步優化，長線機構資金通過ETF、FOF持續入市，有助于降低市場波動，讓市場更成熟理性。

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中金公司研究部金融產品研究負責人胡驥聰：如今越來越多投資者選擇通過ETF分享國家產業升級紅利，以長期持有的思路布局優質資產。

從制度層面，ETF和FOF推動“長錢長投”機制落地，成為連接居民儲蓄、養老金、保險資金等長期資金與資本市場之間的制度性橋梁。

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中信建投金融工程及基金研究首席分析師姚紫薇：產品端精準匹配長期配置需求，資金端實現機構與個人長錢共振，政策端持續引導長期資金入市，這三股力量形成合力，推動中國資本市場完成從“交易型”向“配置型”深刻轉型，為長期價值投資筑牢根基。

關鍵詞： 太平洋財富網 證券要聞